官衙役们痛打胡喜喜。老皮匠和皮皮忙上前劝解挨了棍棒。颐亲王一行人路过水月庵讨水喝，竟然向削发为尼小顺子打听沈皮匠下落。正巧胡喜喜来看小顺子，小顺子把颐亲王南下寻父、当年掉包一事都跟胡喜喜说了。胡喜喜又惊又喜，大骂老皇上冤枉了。原来十六年前小顺子等人遭崔元立派人追杀后出逃路上遇胡喜喜。胡让小顺子留住水月庵。颐亲王赶到了余杭城找到了沈皮匠家。沈皮匠呆了，颐亲王方知自己还有个兄弟。颐亲王想杀皮皮，而又犹豫不决反而与其玩起皮影戏来。又将皮皮骗到神仙酒楼以酒“送行”尽兄弟骨肉之情。酒碗一摔，四杀手四把钢刀直刺小皮匠。